KELLY CRITERION | Ed Thorp | Optimal Position Sizing For Stock Trading
3-Second Blueprint (English)
- Formulated by John Kelly in 1956 and applied by Ed Thorp, the Kelly Criterion sizes stakes as an output of probabilistic edge.
- With net odds of 0.9, 55% win probability, and 45% loss probability, (0.9*0.55 - 0.45)/0.9 yields an optimal 5% bankroll stake.
- Because open markets lack blackjack's fixed probabilities, practitioners use Fractional Kelly (such as 33%) to curb volatility.
Kelly Criterion FormulaFractional Kelly SizingExpected Probabilistic EdgeClosed vs Open Probability
3-Sekunden-Fazit (Deutsch)
- Das 1956 von John Kelly entwickelte und von Ed Thorp genutzte Kelly-Kriterium berechnet Einsätze direkt aus dem statistischen Vorteil.
- Bei Nettoquote 0,9 sowie 55 % Gewinn- und 45 % Verlustchance ergibt (0,9*0,55 - 0,45)/0,9 genau 5 % optimalen Kapitaleinsatz.
- Da Märkte anders als Blackjack keine fixen Wahrscheinlichkeiten haben, senkt Fractional Kelly (z. B. 33 %) Schwankung und Schätzrisiko.
Kelly-KriteriumFractional-Kelly-StrategieErwartungswert-Vorteil (Edge)Feste vs. unsichere Wahrscheinlichkeit
Note / Hinweis: Blueprints are AI-generated educational summaries (0% Politics · 0% Religion · 0% Brainrot) and do not constitute medical, legal, or financial advice. / KI-generierte Zusammenfassung zu Bildungszwecken – ersetzt keine medizinische, rechtliche oder finanzielle Fachberatung.